姚余栋:不同层次、不同生命周期的人,应该得到不同的投顾服务

追风

姚余栋:不同层次、不同生命周期的人,应该得到不同的投顾服务 第1张

  “2023青岛•中国财富论坛”于7月8日在青岛举行。大成基金副总经理兼首席经济学家、央行金融研究所前所长姚余栋出席“深化财富管理变革  拓宽共同富裕渠道”分论坛并演讲。

  姚余栋表示,在监管部门、金融机构的共同努力下,理财产品的种类和数量迎来爆发式增长。但由于我们逐渐衰老,理财的认知能力也在变弱。因此,投顾很重要,弥补理财认知的缺口需要社会各方的共同努力。70岁左右注意防骗,60岁左右的追求稳健,40岁左右做养老第三支柱或其他产品。处于不同层次、不同生命周期的人,应该得到不同的投顾服务。

  以下为演讲实录:

  主持人:下面有请大成基金副总经理兼首席经济学家、央行金融研究所前所长姚余栋,就“深化财富管理变革拓宽共同富裕渠道”的分论坛主题,分享对财富行业的观察和思考。  

  姚余栋:从财富端而言,我认为一定要注重生命周期,财富管理投顾业务的行为也是自身的行为。重视生命周期,正如“三十而立,四十不惑,五十知天命,六十而耳顺,七十而从心所欲,不逾矩”。三十而立,可能是消费主义,结婚成家;四十不惑是改善型需求,买第二套房子;50岁左右养老;60岁左右退休;70岁认知能力下降;80岁以后可能理财账户都难以操作了;90岁理财就需要监护了,这是一个明显的生命周期。

  我国有“三峰叠加”的人口情况。即人口出生的三大高峰,第一个高峰是1953年至1963年。第二个高峰是1963年至1964年,第三个高峰在1983年至1984年左右。出生于第一个高峰的群体已经70多岁了,出去旅游的频率少,随着认知能力下降,80岁左右操作账户困难。因此,这一类群体的理财诉求是绝对安全、防止被骗。出生于第二个高峰的群体基本已退休,他们的诉求是操作稳健、不踩雷。出生于第三个高峰的人口在为养老做准备,他们的需求是,在600多种养老产品中做出适合自己的选择。

  从需求端来看,养老是财富管理的核心诉求。在这一宏观趋势下,我国的养老产品种类丰富、理财产品形式多样,并且监管非常严格。我们一共有10万支产品,理财大概4万支左右,公募1万支左右。同时,产品丰富的优势也会带来“快乐的烦恼”,投资者不知道选什么。随着老龄化加剧,养老是最大的共同富裕,七八十岁防骗,五六十岁稳健,四十岁左右追求收益,适应不同年龄阶段的养老需求是财富管理的大势所趋。

  主持人:中国式现代化的突出特点之一是共同富裕的现代化。财富管理为共同富裕提供了一个重要渠道,我们期望财富管理行业为增加居民的财产性收入。那么针对不同群体的共同富裕需要,财富管理行业怎样提供服务?深化财富管理变革的内涵和方向是什么?

  姚余栋:我认为要考虑生命周期,我们说“理财不知老将至”,是因为老龄化社会已经迎面而来。人口负增长比预想中更快,我国人口数量很快将达到高峰,十年后将进入高度老龄化社会。

  因此,共同富裕的问题还是要围绕养老展开。40岁要有第三支柱,还有各种机构开发合适的养老产品,适当一点权益的比例。因为随着年龄增长,权益是下降的。50岁可能权益低一些,还有10年退休。60岁退休,活力老人还可以出去旅游,防止踩雷很重要。在极大丰富的产品面前,投资者难以抉择。那么从财富端的角度,对不同阶段的老人和未老群体做针对性的产品设计和投顾服务,就是十分必要的。

  主持人:最后,请围绕此次论坛的主题再做简单总结。

  姚余栋:在监管部门、金融机构的共同努力下,理财产品的种类和数量迎来爆发式增长。但由于我们逐渐衰老,理财的认知能力也在变弱。因此,投顾很重要,弥补理财认知的缺口需要社会各方的共同努力。70岁左右注意防骗,60岁左右的追求稳健,40岁左右做养老第三支柱或其他产品。处于不同层次、不同生命周期的人,应该得到不同的投顾服务。

姚余栋:不同层次、不同生命周期的人,应该得到不同的投顾服务 第2张

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