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大盘全天高开高走，三大指数均涨超1%，创业板指领涨。
盘面上，芯片股集体走强，存储芯片方向领涨，德明利、睿能科技、万润科技涨停。AI概念股迎来反弹，传媒方向领涨，省广集团、奥飞娱乐、中国出版涨停。CRO概念股震荡走强，泓博医药20CM涨停。券商、白酒等权重股震荡反弹，国盛金控（维权）一度涨停，舍得酒业（维权）、泸州老窖涨超5%。板块方面，存储芯片、CPO、贵金属、传媒等板块涨幅居前。
下跌方面，汽车产业链个股集体调整，瑞玛精密跌停。汽车整车、旅游、汽车零部件、减速器等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，两市超3700只个股上涨。
行业资金方面，截至收盘，半导体、文化传媒、酿酒行业等净流入排名靠前，其中半导体净流入22.52亿元。涨停股方面，今日共有39只个股涨停，以所属行业来看，涨停个股主要集中在电子、传媒、计算机、机械设备等行业。
截至收盘，沪指涨1.26%，深成指涨1.61%，创业板指涨1.85%。沪深两市今日成交额9208亿，较上个交易日放量89亿。北向资金全天净买入135.85亿元，其中沪股通净买入68.82亿元，深股通净买入67.02亿元。
01
中国资产集体爆发
今日，包括港股和A股在内的中国权益类资产全线上涨。
A股方面，上证指数重回3200点整数关口之上，深证成指、创业板指数涨势明显。石油、酿酒等白马股集中的行业板块涨幅居前。AI概念股今日也迎来上涨，存储芯片、CPO、算力等上游硬件端和文化传媒、游戏等应用端午后均集体走高。
消息面上，人工智能产业相关法规进一步完善。
据财联社消息，近日，国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，自2023年8月15日起施行。国家互联网信息办公室有关负责人表示，出台《办法》，旨在促进生成式人工智能健康发展和规范应用，维护国家安全和社会公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益。
具体来看，《办法》提出对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管，明确了提供和使用生成式人工智能服务总体要求。提出了促进生成式人工智能技术发展的具体措施，明确了训练数据处理活动和数据标注等要求。此外，还规定了安全评估、算法备案、投诉举报等制度，明确了法律责任。
港股方面今日同样涨势凌厉。
恒生指数今天直接跳空高开，盘中一度上涨超500点，涨幅超过2%，重回19000点关口之上，成份股中，药明生物、紫金矿业、华润啤酒等盘中涨幅居前。恒生科技指数大涨，突破半年线的压制，盘中一度大涨超过3.5%，个股方面，京东健康、哔哩哔哩-W盘中涨幅均超过8%，阿里健康、美图-W均大幅上涨。
02
北向资金爆买135亿
A股大涨之时，北向资金再度“抄底”，全天单边净买入逾135亿元，单日净买入额创1月30日以来新高，连续4日加仓。
北向资金作为源头活水，为A股带来了大量增量资金。据Wind显示，自开通以来，北向资金通过沪深股通合计净流入A股1.90万亿元，今年以来净流入额超过1800亿元。
今年上半年，北向资金累计净流入1833.24亿元，较去年同期（717.99亿元）增长155.33%。但进入下半年以来，北向资金保持净卖出态势，上周累计净卖出超90亿元，直至进入本周，北向资金连续两日回流，似乎又有了“抄底”的趋势。
展望下半年，外资机构普遍看好新兴市场股票，建议适度超配A股。在此基础上，北向资金净流入额有望更进一步。
在全球市场下半年战术配置报告上，全球最大的资管机构贝莱德（BlackRock）对中国股票市场持“超配”观点。贝莱德基金首席投资官陆文杰指出，一方面由于全球投资者目前对中国市场是明显低配的；另一方面，未来12个月中国的企业盈利增长还是两位数，这一水平在全球也是罕见的。此外，中国股票的平均市盈率只有10倍、11倍，是全世界最便宜的市场之一。景顺、瑞士宝盛等外资机构同样对中国市场保持看好。
目前来看，外资看好中国资产主要自来三大积极因素：首先，中国正加大力度吸引和利用外资。其次，中国经济复苏向好，外资对中国资产信心增强。第三，上市公司业绩稳定增长也是吸引外资的重要因素。
展望下半年，经济预期改善有望提振海外投资者信心，中金公司预计2023年北向资金可能净流入2000亿元至4000亿元。
03
三大重磅利好
除了北向资金大幅回流外，今日市场还有三大利好齐聚，国内实体、海外、人民币等方面均有重磅消息。
首先，实体方面出现利好信号。
《6月中国快递发展指数报告》显示，2023年6月，中国快递发展指数为366.3，同比提升26.6%。其中，发展规模指数、服务质量指数等四个一级指标均呈正增长态势。不仅仅是快递数据，物流业景气指数、民航运输总周转量、大宗商品指数等多项物流指标均显现回升态势。
更值得一提的是，上半年我国民营企业进出口10.59万亿元，同比增长8.9％，占进出口总值的52.7％，同比提升3.3个百分点。随着政策支持加码，三季度消费将进一步温和复苏，各行各业活力将增强，经济有望持续恢复向好。
其次，海外流动性风险有望缓解。
数据显示，隔夜公布的美国6月整体和核心CPI回落幅度均超出市场预期，整体CPI同比增3.0%(市场预期3.1%)，为2021年4月以来新低；环比0.2%(市场预期0.3%)。核心CPI同比增4.8%(好于市场预期的5.0%)，创2021年10月以来新低；环比0.2%(市场预期0.3%)。
通胀回落令美联储加息预期降温。芝加哥商品交易所美联储观察工具（FedWatch Tool）在12日公布的数据显示，美国消费者价格指数公布后，市场对美联储在7月份继续加息25个基点的预期没有明显变化，但对此后加息预期则明显降温。
最后，汇率方面，人民币多头反攻。
数据显示，美元指数持续杀跌，目前已经进入下行通道，而人民币汇率昨夜大涨近500点，今日继续上行，在岸、离岸人民币对美元大幅上涨，盘中双双收复7.17关口。美元指数杀跌最主要的作用是可以缓解离岸美元荒，有利于国际贸易的重新活跃，进而拉动全球经济。在此背景下，A股、港股均有望迎来流动性回暖。
04
A股配置时点已至？
回顾近期市场，A股横盘已久，今日三大指数悉数上涨，是否意味着市场拐点将至？对此，券商从不同视角提供了有价值的投资线索。
从海外流动性变化看，中金公司认为，三季度主线是通胀降，四季度转为增长弱，因此四季度压力相对更大些，直到倒逼降息预期明确。7月后进一步加息必要性下降，美债4%基本见顶，黄金空间或在四季度；新兴与美股成长股压力缓解。资产配置层面，长债与黄金＞股票＞大宗商品，股票继续重结构“哑铃”，成长＞高分红＞周期/价值。
具体到A股而言，银河证券认为，在“纵-横-势”演绎下，下半年A股市场正处于周期更替的“蕴新”时刻，加之政策面催化，2023年下半年仍处于布局时点，震荡上行概率较大，但期间或显波折。
（1）纵：周期视角下，经济增长动能有待增强，房地产周期未变，竞争格局在动，总体预期偏弱；投资处于下行周期但高技术产业投资增长较快，库存周期总体向下。周期视角，当前为蕴新时刻，布局时点。
（2）横：零和博弈视角下，A股市场年内震荡上行。
（3）势：流动性增速下降但结构好转，A股一季度业绩低于预期，股指估值处于低位，市场情绪徘徊，但政策支持下实体经济活力有望增强，利好A股表现。
结构上，银河证券建议关注“2+1”主线轮动：
（1）国产科技替代创新：电子（半导体、消费电子）、通信（光芯片、运营商转型数字经济平台）、计算机（AI算力、数据要素、信创）以及传媒（游戏、广告、平台经济）等。
（2）贯穿全年的主线“中特估”：能源、电力、基建、房地产产业链等。
（3）业绩绩优、政策支持下迎来反弹契机的大消费细分领域：食品饮料（白酒、啤酒）、医药（创新药、中药）、周期底部农林牧渔（猪周期）以及汽车产业链（部分新能车、汽车零部件）等。
