知名人士:中国股债配置比例纠偏或从今天开始 政策力量在关键时刻或起主要作用

追风

  某知名人士表示,中国股债差已经到达极致高位区,在强力的救市措施之下,极端的重债轻股策略也许会步入纠偏阶段。

知名人士:中国股债配置比例纠偏或从今天开始 政策力量在关键时刻或起主要作用 第1张

  2024年2月5日,中债10年到期收益率创下了2.4002%的低点,这是2002年4月15日以来的新低,2月4日中债50年到期收益率创下2.7064%的历史新低。

  A股在2024年2月5日创下2635点,是2019年2月11日以来新低。截止到2024年2月5日数据,银行指数5.1pe,央企指数8.4pe,红利指数6.0pe,上证50指数9.4pe,沪深300指数10.6pe,恒生指数7.7pe,随着市场的调整加大,其中小部分最低估最核心最优质的资产或已渐渐显现吸引力。股债差也已经到达历史高位区域。声明:笔者仅仅研究最核心最优质蓝筹龙头股,绝大部分高估五类股票不在研究范围之内,要彻底回避方能实现幸福美好人生。

  我们观察一下基金公司的资产配置,28万亿的规模已经创历史新高,但权益资产也仅有2.63万亿,极端重债轻股现象已经到达极致。由于越来越多的资金涌入债市,迫使长债收益率创出历史新低。

  经过管理层两天13道金牌,终于扭转了空头惯性,2月6日恒生指数涨4.04%,恒生科技涨6.75%,上证指数收涨3.23%,深圳成指上涨6.22%,成交9359亿,涨跌比例3824:1464,跌停161家,有效改变了昨天千股跌停的局面,恢复了市场流动性,这是最大的成功。

  今天10年债收益率上涨5.25bp,50年涨6bp,巨大的股债差或者从今天开始收敛。

  每当股市出现明显的非理性下跌时,强力的避险情绪使得大众和机构的投资行为出现变形,重债轻股由此产生,而当股市步入狂热的时候,重股轻债就会出现,非理性行为再度产生。

  当股市低位出现的时候,重债轻股行为到达极致,当股债差达到历史高位区时,再度弃股追债的行为往往是错误的,但这就是当下绝大部分人绝大部分机构的资产配置的真实情况,历史经验证明,投资市场中正确的往往是少部分人。

  而当下一个股市顶部的时候,重股轻债行为也会到达极致,当股债差到达历史低位区时,弃债追股行为往往也是错误的,但往往也绝大部分人绝大部分机构的一致行为。

  当汇金公司与限制空方力量等行政力量介入的时候,掌握国家资源以及规则制定者大概率会夺回控制权,中国股市过去和现在仍然是政策力量起到重要作用,在关键时候甚至是起到主要作用。

  笔者坚信这一点,这是一种最基本的认知,最基本理解。稳定市场是有可能的,有能力的,有基础的,有条件的,主要齐心合力,稳定的可能性还是存在的。

  以上观点供各位看官慢慢思考。当然一切的前提是股票资产配置比例要与自己的风险承受能力相适应,股票配置的上限只能是余钱,余钱的定义是30年以上没有使用用途的钱,而且波动不影响心情的钱才叫余钱。一切的前提皆是余钱好股、量力而为、远离杠杆、理性投资、价值投资的基础之上。而且应该先购买基金完全毕业之后才购买股票。

  再强调一下,正确者往往只占极少数。这句话再直白一点翻译就是,绝大部分人的选择可能都是不正确的。本文仅仅提供给君子欣赏,希望读者能够成为少数人。万人之中能够启发一人已是心满意足了。当然也仅是一家之言,也不一定正确。

  本文的核心观点:股票投资确实风险巨大,并非劝谕任何人购买股票,只是说明若投资人配置股票的最佳时机在股债差的历史高位而不在历史低位,只不过绝大部分人恰恰相反。当然此观点不作为操作依据,投资风险是自担的。

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