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2024年首例！这家A股公司重大违法，被强制退市
财务造假多年，*ST新海（维权）收到交易所最终裁决。
3月18日晚间，*ST新海公告称，公司收到深交所下发的《关于新海宜科技集团股份有限公司股票终止上市的决定》，深交所决定终止公司股票上市。这意味着，*ST新海成为2024年首个重大违法强制退市案例。
根据安排，公司股票将自3月26日起进入退市整理期，退市整理期的交易期限为15个交易日，预计最后交易日为4月17日。
退市整理期间，公司股票将在深交所风险警示板交易，首个交易日无价格涨跌幅限制，此后每日涨跌幅限制为10%。退市整理期届满的次一交易日，深交所将对公司股票予以摘牌，公司股票终止上市。公司股票终止上市后，将转入全国股转公司代为管理的退市板块进行股份转让。
*ST新海财务造假多年
*ST新海因公司2014年至2019年年度报告存在虚假记载，触及股票上市规则相关规定的重大违法强制退市情形，被交易所勒令退市。
2月5日晚间，*ST新海发布公告称，公司于2月5日收到中国证监会下发的《行政处罚决定书》，认定公司通过参与专网通信虚假自循环业务虚增销售收入、利润，导致2014年至2019年年度报告及2019年半年度报告虚假记载。
据《决定书》，所谓“专网通信业务”，即为专网通信产品的虚假生产加工及购销，上下游、产品确定、合同签订、资金支付、虚假实物流转都由隋某力一人操控，相关业务构成虚假销售循环。
经证监会查明，2014年3月，*ST新海董事长张亦斌与隋某力、郑某彬、吴某森、聂某龙、吴某、胡某平等人入股成立苏州新海宜信息科技有限公司、苏州新海宜电子技术有限公司（下称“新海宜电子”），开展专网通信业务。
2014年至2019年8月31日，*ST新海通过直接和设立子公司方式参与隋某力主导的专网通信虚假自循环业务。*ST新海本部开展的专网通信业务无实物流转，仅是合同、单据及资金上的流转，其形成的收入、利润作为正常硬件产品销售收入、利润予以确认。
其中，新海宜电子自2014年3月至2019年8月纳入新海宜合并报表范围，新海宜电子通过参与虚假自循环业务虚增销售收入、利润。因此，*ST新海2014年至2019年年度报告、2019年半年度报告财务数据存在虚增情况。
《决定书》显示，2014年至2019年上半年，*ST新海通过专网通信虚假自循环业务分别虚增销售收入2.25亿元、9.08亿元、11.88亿元、8.76亿元、4.2亿元、1.24亿元，相应虚增利润总额4698.89万元、1.53亿元、1.49亿元、8082.75万元、7195.31万元、2132.76万元；2019年虚增利润总额3911.88万元。
对此，证监会决定对*ST新海责令改正，给予警告，并处以400万元罚款；对时任新海宜董事长、总裁张亦斌给予警告，并处以200万元罚款，采取10年证券市场禁入措施；对时任新海宜董事会秘书兼任新海宜电子董事徐磊给予警告，并处以60万元罚款；对时任新海宜财务总监戴巍给予警告，并处以15万元罚款。
*ST博天（维权）已锁定退市
与*ST新海一同触发重大违法退市类型的还有*ST博天，因连续5年财务造假，上交所此前已向*ST博天下发《关于拟终止博天环境集团股份有限公司股票上市的事先告知书》，决定对公司股票作出终止上市决定。
根据北京证监局下发的《行政处罚决定书》，*ST博天通过多种方式虚增或虚减营业收入、利润，导致2017年至2021年年报存在虚假记载。
2023年3月31日，*ST博天更正相关年度案涉虚假记载金额等会计差错，涉及对各年度主要财务指标和合并资产负债表的影响。
其中，2020年，少记应收账款381.94万元，多记在建工程8.22亿元，多记应付账款3.51亿元；2021年，多记应收账款4.19亿元，多记应付账款3.58亿元。
此外，财政部于2023年6月8日对公司作出《行政处罚事项决定书》，认定公司“通过伪造验工计价原始凭证虚增收入和成本”“无依据进行会计核算”“伪造债权债务转让协议”“经济业务实质与账面金额严重不符”等行为违反《中华人民共和国会计法》相关规定，公司涉案年度主要财务指标存在虚假记载。公司于2023年3月31日进行的会计差错更正涉及前述违法行为对相关项目的影响。
上交所认为，*ST博天虚假记载的信息披露违法行为持续时间长，虚假记载金额大、占比高，严重损害证券市场秩序。
公司披露的2020年及2021年资产负债表连续2年均存在虚假记载，虚假记载金额合计达到5亿元以上，且超过该2年披露的年度期末净资产合计金额的50%。
上述情形已触及股票上市规则相关规定的重大违法强制退市情形，将被实施重大违法强制退市。据此，上交所对*ST博天股票作出终止上市的决定。
多元化退市局面逐步形成
随着新规的持续推进，A股多元化退市局面逐步形成，逐渐由过去的财务类退市为主过渡到交易类、财务类、规范类和重大违法类等多元退市指标并行。
2023年，A股强制退市公司数量达43家，刷新历史纪录其中，交易类退市、重大违法类退市数量出现不同幅度增长。今年来，*ST华仪、*ST柏龙、*ST泛海、*ST爱迪、ST鸿达已正式被摘牌，*ST博天、*ST新海、ST星源（维权）、ST贵人（维权）等已锁定退市。
国金证券认为，2024年A股市场常态化退市趋势有望继续维持，优胜劣汰的市场竞争环境或将进一步强化，市场资源也将不断向优质企业集中，为稳步推进全面注册制改革提供支撑和保障。
今年以来，证监会多次发声，对资本市场违法违规行为坚决重拳打击。2月4日，证监会表示，要依法从严打击欺诈发行、财务造假等信息披露违法行为，对欺诈发行行为予以全方位“零容忍”打击，让造假者“倾家荡产、牢底坐穿”；对上市公司滥用会计政策、大额计提资产减值调节利润的财务造假行为，予以严肃查处。
国金证券表示，在未来判断上市公司退市风险过程中除关注传统的财务类指标外，还可同时重点关注治理类相关指标，企业的质押比例、涉诉次数、担保证券市值占比越高，未来面临的退市风险越大。同时，有股权激励的企业会在一定程度上提高营业收入，降低财务类退市风险。
