华泰联合保荐保丽洁IPO项目质量评级D级 实际募资金额缩水61.32% 上市首年扣非归母净利润大降近50%

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专题:券商IPO项目执业质量评级

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华泰联合保荐保丽洁IPO项目质量评级D级 实际募资金额缩水61.32% 上市首年扣非归母净利润大降近50% 第1张

  (一)公司基本情况

  全称:江苏保丽洁环境科技股份有限公司

  简称:保丽洁

  代码:832802.BJ

  IPO申报日期:2022年6月23日

  上市日期:2023年2月6日

  上市板块:北交所

  所属行业:专用设备制造业(证监会行业2012年版)

  IPO保荐机构:华泰联合

  保荐代表人:蒋益飞,王哲

  IPO承销商:华泰联合证券有限责任公司

  IPO律师:上海市锦天城律师事务所

  IPO审计机构:天衡会计师事务所(特殊普通合伙)

  (二)执业评价情况

  (1)信披情况

  合作研发模式披露不充分;发行人被要求补充披露发行人的股权结构图;产量变化与制造费用变化不一致;生产人员数量与直接人工变化不一致;现金流出与营业成本差异较大;江苏金逸飞通风工程有限公司等经销商相关信息披露错误,2021年毛利率下降与返利政策变化的相关性等问题漏答,被要求予以更正; 2022年1-6月,发行人经营业绩大幅下滑且发行人未披露2022年1-6月商用油烟净化设备产能利用情况。

  (2)监管处罚情况:不扣分

  (3)舆论监督:不扣分

  (4)上市周期

  2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,保丽洁的上市周期是228天,低于整体均值。

  (5)是否多次申报

  属于多次申报。

  (6)发行费用及发行费用率

  保丽洁的承销及保荐费用为750.93万元,承销保荐佣金率为8.60%,高于整体平均数6.35%,高于保荐人华泰联合2023年度IPO承销项目平均佣金率6.86%。

  (7)上市首日表现

  上市首日股价较发行价格上涨30.06%。

  (8)上市三个月表现

  上市三个月股价较发行价格下跌1.26%。

  (9)发行市盈率

  保丽洁的发行市盈率为14.61倍,行业均数33.18倍,公司低于行业均值55.97%。

  (10)实际募资比例

  预计募资2.26亿元,实际募资0.87亿元,实际募资金额缩水61.32%。

  (11)上市后短期业绩表现

  2023年,公司营业收入较上一年度同比降低6.30%,归母净利润较上一年度同比降低38.66%,扣非归母净利润较上一年度同比降低48.95%。

  (三)总得分情况

  保丽洁IPO项目总得分为67.5分,分类D级。影响保丽洁评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,发行费用率较高,上市三个月股价较发行价格下跌,实际募资金额缩水,上市后第一个会计年度公司营业收入、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明,公司短期内盈利能力有待提高,信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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