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来源：中国基金报
中国基金报记者 姚波
7月25日，恒生指数跌1.77%至17004点，险守17000点关口。恒生科技指数跌2%至3421点。
港股此轮回撤已创下今年4月以来的低点。值得注意的是，南向资金今日净卖出46.6亿港元。天风研究认为，今年港股在内外资情绪大幅改善的背景下已促成一轮较为显著的反弹，后续持续性及上涨空间有待更多夯实的基本面数据与之配合，经济修复验证期内依旧保持谨慎乐观态度。配置方面，一方面股息率较高的公用事业、能源、金融、电信等板块，即使未来市场波动率有所上升，也有望在该环境中提供可观的相对收益；另一方面，以半导体、互联网为代表的科技行业仍将是产业转型的主抓手，有望从政府支持以及国产替代中受益。
盘面上，科技、银行、石油等权重个股跌幅较大。不过，仍有部分个股逆市上扬。因AI变现超预期，美图公司预计上半年经调整利润同比大增8成后，个股涨近8%。政策利好家电龙头海尔智家，公司港股股价也出现反弹。
AI变现超预期
盈利预喜刺激下，美图公司大涨近8%。
7月24日，美图公司发布正面盈利预告公告，根据非国际财务报告准则，截至2024年6月30日，美图公司拥有人应占经调整净利润相较去年同期预期录得增长不低于80%。
公告显示，美图公司以会员订阅模式收费为主的影像与设计产品业务收入持续高速增长，是利润增长的主要原因。美图公司表示，该业务收入的增长主要得益于生成式AI技术提升产品力，持续驱动用户付费。此外，美图公司影像产品全球化成绩亮眼，在中国内地以外多个国家的应用商店名列前茅，推动用户及订阅会员的双增长。
美图公司2023年收入表现亮眼，同比增长约29.3%至约27.0亿元人民币。经调整后归属于母公司权益持有人的净利润达到约3.7亿元人民币，同比增长233.2%。
中金发布研究报告称，美图公司的订阅业务在生产力及海外方面仍有拓展空间，维持“跑赢行业”评级。由于公司订阅业务每用户平均收入提升略好于预期，中金上调2024年及2025年收入3%至37.1亿和47亿元人民币。然而，考虑到近期板块估值中枢下行，下调目标价26%至3.2港元。
家电龙头反弹
利好措施出台，海尔智家上涨约5%。
今日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知指出，支持家电产品以旧换新。对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具及吸油烟机等八类家电产品给予以旧换新补贴。补贴标准为产品销售价格的15%，对购买1级及以上能效或水效标准的产品，额外再给予产品销售价格5%的补贴。每位消费者每类产品可补贴一件，每件补贴不超过2000元人民币。
外资此前也出手增持海尔智家股份。根据香港联交所7月24日披露的文件，摩根大通于7月19日以场内每股均价23.817港元、场外每股均价23.9102港元合计增持海尔智家72.55万股H股股份，价值约1727.97万港元。增持后，摩根大通最新持股数目为2.57亿股股份，持股比例由8.98%升至9.00%。
