广东明珠现金仅2.87亿耗巨资回购财务承压 退市警报解除大股东方意外减持套现2.4亿

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广东明珠现金仅2.87亿耗巨资回购财务承压 退市警报解除大股东方意外减持套现2.4亿 第1张

  来源:长江商报

  资金不足却拟耗费巨资回购股份,广东明珠(维权)(600382.SH)受到了市场质疑。

  6月13日晚间,广东明珠公告,公司拟通过上海证券交易所交易系统回购公司股份,回购金额不低于1.88亿元、不超过3.76亿元。本次回购的股份将用于员工持股计划或股权激励。

  截至今年一季度末,广东明珠账面上的货币资金只有2.87亿元,短期债务2.78亿元左右,资金并不充足。

  广东明珠是一家老牌上市公司,曾因大股东占资而被出具退市风险警示。2021年,公司实施重大资产重组,大股东一度频频增持。2022年6月,公司退市风险基本解除,今年6月撤销其他风险警示。

  或许因为退市警报解除,去年11月底开始,广东明珠的大股东及其关联方频频减持,据长江商报记者粗略估算,已套现2.4亿元左右。

  流动性不足仍耗资回购股份

  广东明珠抛出的一份回购股份计划,让市场备感意外。

  根据公告,6月12日,广东明珠召开董事会临时会议,审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的方案》。公司拟以不低于1.88亿元(含)、不超过3.76亿元(含)自有资金或自筹资金,通过上交所交易系统以集中竞价交易方式回购公司股份,回购期限为董事会审议通过回购股份方案之日起不超过12个月。

  根据本次董事会决议前30个交易日公司股票交易均价测算,公司本次回购价格上限为6.38元/股(含),本次拟回购股份数量约为2950万股至5900万股,约占公司总股本的3.74%至7.48%。

  广东明珠表示,本次股份回购不会对公司生产经营和财务状况产生重大影响。公司本次回购股份拟用于员工持股计划或股权激励,将进一步健全公司长效激励机制,为股东创造长远持续的价值。

  对于本次回购股份目的,广东明珠称,基于对公司未来发展前景的信心和对公司价值的认可,增强投资者信心,同时为建立完善公司长效激励机制,充分调动公司员工的积极性,有效地将股东利益、公司利益和员工个人利益紧密结合在一起,促进公司健康可持续发展。

  尽管广东明珠声称实施本次回购计划,不会对公司生产经营和财务状况产生重大影响,但不可否认的是,会加剧公司财务压力。因为,公司原本流动性就不充足。

  年报显示,截至2022年底,广东明珠账面上的货币资金为2.26亿元,短期借款1.63亿元、一年内到期的非流动负债0.11亿元、长期借款0.67亿元,长短期债务合计为2.41亿元。数据显示,公司现有货币资金低于长短期债务。

  今年一季度末,公司账面货币资金为2.87亿元,对应的短期借款增加至2.48亿元、一年内到期的非流动负债0.30亿元左右,短期债务在2.78亿元左右,与现有货币资金的差距较小。

  从2022年年报披露的资产负债率来看,在资产端,公司其他流动资产高达14.45亿元。14.45亿元中,应收合作项目款项12.25亿元,包括兴宁市鸿源房地产开发公司、梅州佳旺房地产有限公司、广东富兴贸易有限公司等。

  到今年一季度,其他流动资产为14.58亿元。显然,这是尚未收回的款项,不能视作货币资金,能否顺利收回也存在不确定性。

  在经营现金流方面,2022年及今年一季度,广东明珠经营现金流净额分别为-1.69亿元、-0.21亿元。

  上述数据说明,广东明珠存在一定的财务压力,实施本次回购计划,无论是采用自有资金还是自筹资金,均会加剧财务压力。

  大股东股权质押率66.66%

  通过二级市场回购股份,对骨干员工进行股权激励,足见广东明珠有将公司做大做强的想法。只是,回购股份应该量力而行。

  回购股份,向市场释放利好,可能会刺激股价上涨。这对广东明珠的大股东会有什么好处?

  今年一季度报告显示,截至今年3月底,广东明珠控股股东深圳市金信安投资有限公司(以下简称“金信安投资”)持有公司约1.80亿股股份,其中,1.20亿股处于质押状态,质押率约为66.66%。

  此外,金信安投资的一致行动人兴宁市金顺安投资有限公司(以下简称“金顺安投资”)、兴宁市众益福投资有限公司(以下简称“众益福投资”)所持股份也有部分处于质押状态。

  2017年、2018年,广东明珠的控股股东金信安投资的一致行动人金顺安投资、众益福投资通过二级市场频频增持。2018年底,金顺安投资、众益福投资的持股比分别为13.65%、7.28%。

  2021年5月,公司控股股东金信安投资也抛出一份增持计划,其计划从5月10日起的30日内,通过上海证券交易所交易系统增持公司股份,增持数量不低于788.94万股(约占公司总股本的1%),累计增持不超过1577.86万股(约占公司总股本的2%)。

  本次增持目的,是为了稳股价。因公司2020年度财务报告被会计师事务所出具无法表示意见的审计报告,被上海证券交易所实施退市风险警示后,广东明珠的股价几经下挫。

  会计师事务所出具无法表示意见的审计报告,源于资金被占用。

  2021年,广东明珠实施重大资产重组,公司向兴宁城投出售城运公司92%股权,并由公司全资子公司明珠矿业购买大顶矿业经营性资产包。大顶矿业通过分红解决关联方资金占用2.70亿元,广东明珠养生山城将其持有的珍珠红酒业92.22%股权按其股权初始投资成本14.56亿元转让给深圳市珍珠红商贸有限公司(原广东明珠集团深圳投资有限公司)全资子公司明珠商贸,用于抵减养生山城及其关联方应偿还明珠商贸欠款14.56亿元,解决珍珠红商贸的间接资金占用2.18亿元。

  重组完成后,广东明珠的退市警报随之解除。2022年6月1日,公司撤销退市风险警示,2023年6月1日,撤销其他风险警示。

  让人意外的是,去年11月底开始,广东明珠的控股股东及其一致行动人频频减持套现。

  具体为,2022年11月28日至12月2日,公司控股股东金信安投资及其一致行动人金顺安投资、众益福投资共计减持了791万股,占公司总股本的1%。当年12月5日至9日,金信安投资、金顺安投资、众益福投资减持了960万股,占公司总股本的1.22%。当年12月13日至26日,金顺安投资减持了829.90万股,占公司总股本的1.05%。2022年12月27日至今年1月9日,金信安投资、金顺安投资减持了878万股,占公司总股本的 1.11%。今年1月11日至2月7日,金信安投资、金顺安投资、众益福投资减持了800万股,占公司总股本的1.01%。今年2月10日至3月6日,三者又合计减持了764万股,占公司总股本的0.97%。今年3月14日、15日,众益福投资减持186万股,3月16日、17日、20日,金信安投资减持362万股。

  上述密集减持均采取大宗交易方式进行,合计减持了5570.90万股,长江商报记者粗略估算,其套现约2.40亿元。

  

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